• Bagikan:
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 

 

Liquidity Capm : Penetapan Harga Aset Dengan Menggunakan amortized Liquidation Cost di Bursa Efek Indonesia

---

• Ketersediaan
• Informasi Detil
• Deskripsi
• Versi lain/terkait
• Komentar

• Code	CallNo	Lokasi	Ketersediaan
  0784		Perpustakaan Pusat	Tersedia

• Perpustakaan	Perpustakaan Pusat
  Judul Seri	-
  No. Panggil	658 Ern i/R.12.151.1
  Penerbit	Program doktor fakultas ekonomi UNPAD : Bandung., 2016
  Deskripsi Fisik	xx,;289 hlm,;29 cm
  Bahasa	Indonesia
  ISBN/ISSN	-
  Klasifikasi	658 Ern i
  Tipe Isi	-
  Tipe Media	-
  Tipe Pembawa	-
  Edisi	-
  Subyek	saham, likuiditas, amortized liquidation cost, ass
  Info Detil Spesifik	-
  Pernyataan Tanggungjawab	Garina Erna

• Fokus utama dari penelitian rm adalah bagaimana memperhitungkan liquidation cost dalam model penetapan nilai aset atau CAPM (Capital Asset Pricing Model). Hasil kajian literatur mengenai berbagai proksi likuiditas dan pengaruhnya pada return ditemukan bahwa kurang tepatnya penggunaan proksi likuiditas menyebabkan banyak hasil penelitian memberikan kesimpulan yang berbeda. Untuk mengatasi hal tersebut, dalam penelitian ini diusulkan liquidation cost yang diamortisasi (amortized liquidation cost) sebagai proksi likuiditas dalam model penetapan nilai as et atau LCAPM (Liquidity Capital Asset Pricing Model). Sebagai proksi liquidation cost digunakan bid-ask spread, amihud factor, dan perubahan harga saham (price change). Proksi yang diusulkan (amortized) dibandingkan dengan proksi lainnya (non-amortized). Model dan proksi yang diusulkan diuji dengan menggunakan data yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia antara tahun 2002 sampai dengan 2014. Hasilanalisis data menunjukkan bahwa biaya likuidasi yang diamortisasi mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap return seperti yang diharapkan. Hasil ini tetap bertahan walaupun faktor ukuran (size) perusahaan diperhitungkan. Hasil positif yang signifikan serta robust terhadap faktor size ini tidak didapat jika digunakan proksi liquidation cost yang tidak diamortisasi. Dalam model LCAPM, penggunaan liquidation cost yang diamortisasi memberikan hasil sesuai dengan yang dihipotesiskan. Risiko total pasar (net beta) dan liquidation cost yang diamortisasi keduanya mempunya pengaruh positif dan signifikan pada return. Hasil ini tetap bertahan walaupun faktor size diperhitungkan. Hasil positifyang signifikan dan robust ini tidak didapatjika proksi liquidation cost yang digunakan dalam LCAPM tidak diamortisasi. Dilihat dari tingkat signifikansinya, price change yang diamortisasi memberikan hasil yang paling baik dibanding bid-ask spread maupun amihud factor yang diamortisasi.

• Tidak tersedia versi lain

• Silakan login dahulu untuk melihat atau memberi komentar.