DEFRIZAL Primary Author mixed material bibliography Bandung Program Doktor Ilmu Ekonomi Unpad 2015 id Indonesia

xvii,;239 hlm,;29 cm Penelitian ini bertujuan menjelaskan faktor determinan return saham sektoral dalam kondisi pasar bullish dan bearish di pasar modal Indonesia. Penelitian ini menggunakan multi factor asset pricing model dengan return saham-saham sektoral sebagai variabel dependent dan return pasar saham, price earning ratio (PER), tingkat suku bunga, tingkat inflasi nasional, nilai tukar mata uang, dan harga minyak mentah sebagai variabel-variabel independent. Identifikasi kondisi pasar saham menggunakan Markov Switching regression model, yang juga dijadikan dasar untuk melakukan segmentasi data menjadi kondisi bullish dan bearish. Estimasi multi factor asset pricing model menggunakan metode robust least squere dengan M-estimation. Penelitian ini sepenuhnya menggunakan data sekunder untuk periode pengamatan J anuari 1996 sampai dengan Desember 2013. Hasil penelitian ini menemukan bahwa pertama, secara simultan, return pasar saham, PER, tingkat suku bunga, tingkat inflasi nasional, nilai tukar mata uang dan harga minyak mentah berpengaruh terhadap return saham-saham sektoral dalam kondisi bullish dan bearish. Kedua, secara parsial, return pasar saham berpengaruh positif dan merupakan faktor yang utama dalam menentukan return saham-saham sektoral untuk semua industri yang ada baik dalam kondisi bullish maupun bearish, sedangkan pengaruh PER, tingkat suku bunga, tingkat inflasi nasioanal, nilai tukar mata uang dan harga minyak mentah tidak secara konsisten mempengaruhi return saham-saham sektoral pada sektor industri dan kondisi pasar yang berbeda. DEFRIZAL Bullish and bearish, multi factor asset pricing mo 658 Def f Perpustakaan Universitas Padjadjaran Kementerian Riset Teknologi dan Pendidikan Tinggi 658 Def f/R.12.135 01001150100043 Perpustakaan Pusat (REF.12.135) 658 Def f/R.12.135 20%252Fscan0001.jpg.jpg 8550 2017-04-01 15:33:22 2017-09-11 14:27:32 machine generated