Fitri Ayu Aprilia NPM 120820150027 Primary Author mixed material bibliography Bandung Magister Ekonomi Dan Bisnis 2017 id Indonesia

Text

xi,; 63 hlm,;29 cm Capital ; Asset Pricing Model (CAPM) merupakan model keseimbangan yang menggambarkan hubungan risiko dan return secara lebih sederhana, risiko dinyatakan sebagai variabel beta (P). Namun terdapat hasil penelitian yang memberikan kesimpulan yang tidak konsisten dalam menjelaskan hubungan risiko dan return. Dalam standar CAPM memiliki asumsi yang tidak realistis, oleh karena itu melahirkan model conditional CA PM. Model conditional CAPM membagi dua kondisi pasar, yaitu beta pada saat up market dan down market. Terdapat dua syarat dalam model tersebut yaitu excess return bernilai positif dan premi risiko saat up market dan down market yang simetris. Studi empiris menyatakan bahwa model tersebut menunjukkan hasil yang tidak simetris, hal tersebut dinamakan asymmetric volatility. Salah satu penyebab fenomena tersebut yaitu leverage effect. Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian adalah veriftkatif. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat pengaruh signiftkan antara beta dan return saat down market, tidak signiftkan pada saat up market dan signiftkan nilai dual beta yang menjelaskan hubungan risiko dan return. Terdapatnya asymmetric volatility pada Bursa Efek Indonesia selama periode 2006 hingga 2015. Penelitian ini juga memberikan dukungan empiris akan terdapatnya leverage effect. Fitri Ayu Aprilia NPM 120820150027 Capital Asset Pricing Model (CAPM), conditional CA 658.15 Fit i Perpustakaan Universitas Padjadjaran Kementerian Riset Teknologi dan Pendidikan Tinggi 658.15 Fit i/R.12.200.1 010030008116 Perpustakaan Pusat (REF.12.200.1) 658.15 Fit i/R.12.200.1 20%252Fscan0001.jpg.jpg 61415 2018-04-04 11:30:08 2018-04-04 11:31:03 machine generated