• Bagikan:
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 

 

Pengaruh non-diversifiable risk, size risk, value risk, dan information risk terhadap imbal hasil pada saham lq45

---

• Ketersediaan
• Informasi Detil
• Deskripsi
• Versi lain/terkait
• Komentar

• Code	CallNo	Lokasi	Ketersediaan
  01001120100037	658.155 Isr p/R.12.248	Perpustakaan Pusat (REF.12.248)	Tersedia

• Perpustakaan	Perpustakaan Pusat
  Judul Seri	-
  No. Panggil	658.155 Isr p/R.12.248
  Penerbit	Program doktor fakultas ekonomi UNPAD : Bandung., 2012
  Deskripsi Fisik	xx,;169 hlm,;29 cm
  Bahasa	Indonesia
  ISBN/ISSN	-
  Klasifikasi	658.155 Isr p
  Tipe Isi	-
  Tipe Media	-
  Tipe Pembawa	-
  Edisi	-
  Subyek	LQ45, 4-Factor Model, non-diversifiable risk, size
  Info Detil Spesifik	-
  Pernyataan Tanggungjawab	Isrochmani

• Penelitian ini mendokumentasikan hasil empiris terhadap the 4-Factor Model untuk melihat apakah pengaruh dari non-diversifiable risk, size risk, value risk, and information risk terhadap imbal hasil saham. Panel data terdiri dari 22 perusahaan non-financial yang tergolong sebagai LQ45 yang aktif diperdagangkan selama periode tahun 2004 sampai dengan 2008. Dipilihnya saham LQ45 yang aktif diperdagangkan menjamin bahwa model yang dipilih adalah saham likuid; tujuannya adalah agar taat kepada keputusan yang diambil oleh Easley, Hvidkjaer, and O'Hara (2005) untuk tidak memasukkan data dari perusahaan yang melakukan trading kurang dari 60 hari, " ... as we cannot estimate our trade model reliably for such trades" (Easley et al). Dengan demikian, penelitian ini tidak berusaha untuk membandingkan big market capitalization dengan small market capitalization sebagaimana yang dilakukan oleh Fama dan French. Akan tetapi, penekanan dari penelitian ini adalah pada LQ45. Hasil statistik menunjukkan bahwa non-diversifiable risk sebagaimana diukur oleh ~ tidak berpengaruh signifikan terhadap imbal hasil. Hal ini menunjukkan bahwa, apabila P digabung dengan size dan value dalam model regresi, maka terdapat variabel lain selain p yang dapat secara signifikan menjelaskan the variations in security returns, sedangkan p tidak dapat menjelaskannya. Hasil empiris juga menunjukkan bahwa size risk mempunyai pengaruh signifikan dan positif terhadap imbal hasil. Hal ini mengarah kepada a big firm effect pada LQ45 dim ana big market capitalization stocks menghasilkan high returns. Bhatnagar and Ramlogan (2007) memperoleh bukti empiris yang sama di Financial Times Stock Exchange 100. Hasil empiris juga menunjukkan bahwa information risk mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap imbal hasil. Hal ini konsisten dengan Benos and Jochec (2007). Koefisien positif ini juga konsisten dengan hasil empiris oleh Easley et al yang menunjukkan bahwa "stocks with greater private information commands a risk premium". The 4-Factor Model menekankan kepada menariknya active investment strategy dimana investor yang jeli mengambil peran aktif dalam menggali value­ relevant information, dan memilih saham dengan big market capitalization dan low book-to-market. Hal ini mengingat bahwa a bigfirm size effect berlaku di LQ45. Hal ini juga dengan mempertimbangkan bahwa, di LQ45, value-relevant information dapat menghasilkan imbal hasil positif. .

• Tidak tersedia versi lain

• Silakan login dahulu untuk melihat atau memberi komentar.