Bahri Primary Author mixed material bibliography Bandung Program doktor fakultas ekonomi UNPAD 2013 id Indonesia

xxii,;305 hlm,;29 cm Penelitian ini difokuskan pada investigasi mengenai sensitivitas return saham-saham sektoral serta pengujian empiris model arbitrage pricing theory (APT). Penelitian ini didasarkan pada tiga isu, yaitu: pertama, mengenai, perbedaan volatilitas return saham sektoral dan perbedaan volatilitas faktor risiko pasar dan risiko ekonomi makro yang berdampak terhadap perbedaan sensitivitas return saham-saham sektoral; kedua, mengenai perbedaan hasil pengujian validitas dan robustness model unconditional CAPM dan APT muItifaktor; serta ketiga, mengenai: time-varying volatility yang berkaitan dengan fenomena structural break dan asymmetric effect. Penelitian ini menggunakan pendekatan nested model dengan metode regresi time­ series dan regresi cross-section. Metode estimasi menggunakan ordinary least squares (OLS) atau metode ARCHlGARCH dengan atau tanpa variabel dummy. Penelitian ini menggunakan data sekunder untuk periode pengamatan Januari 2003 sampai Desember 2010. Investigasi ini menghasilkan empat temuan empiris. Pertama, ditemukan bahwa tidak terdapat perbedaan sensitivitas return saham antar sektor, namun terdapat perbedaan sensitivitas antar faktor-faktor risiko sistematis, Kedua, ditemukan bahwa pengujian model unconditional CAPM dan unconditional APT multifaktor memberikan hasil yang tidak konsisten terhadap saham-saham sektoral, meskipun kelihatannya model unconditional CAPM lebih valid dan robust dari unconditional APT. Ketiga, ditemukan adanya perbedaan premi risiko faktor-faktor sistematis yang disebabkan oleh structural break seJama krisis keuangan tahun 2008. Keempat, ditemukan adanya fenomena asymmetric effect pada perilaku return saham sektoral, dimana fenomena ini merupakan leverage effect. Selanjutnya, ditemukan bahwa syok yang ditimbukan oleh efek informasi (bad news maupun good news) terhadap volatilitas return saham sektoral sangat persisten selama periode Januari 2003 sampai Desember 2010. Bahri Arbitrage pricing theory, faktor-faktor risiko eko 658 Bah v Perpustakaan Universitas Padjadjaran Kementerian Riset Teknologi dan Pendidikan Tinggi 658 Bah v/R.12.142 01001130100139 Perpustakaan Pusat (REF.12.142) 658 Bah v/R.12.142 20%252Fscan0001.jpg.jpg 14167 2017-04-01 16:08:37 2017-09-12 13:59:36 machine generated