• Bagikan:
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 

 

Valuasi saham saat share buyback periode krisis tahun 2008

---

• Ketersediaan
• Informasi Detil
• Deskripsi
• Versi lain/terkait
• Komentar

• Code	CallNo	Lokasi	Ketersediaan
  0006317	658.15 fau v	Perpustakaan Pusat (REF.12.199)	Tersedia

• Perpustakaan	Perpustakaan Pusat
  Judul Seri	-
  No. Panggil	658.15 fau v/R.12.199
  Penerbit	Program Magister Manajemen Unpad : Bandung., 2014
  Deskripsi Fisik	xi, 107 hlm. Ilus ; 29 cm
  Bahasa	Indonesia
  ISBN/ISSN	-
  Klasifikasi	658.15
  Tipe Isi	-
  Tipe Media	-
  Tipe Pembawa	-
  Edisi	-
  Subyek	valuasi saham, event study, efisiensi pasar, share
  Info Detil Spesifik	-
  Pernyataan Tanggungjawab	Fasha fauziah

• Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji saham yang melakukan share buyback mengalami undervalued menghasilkan abnormal return positif, untuk menguji saham yang melakukan share buyback mengalami overvalued menghasilkan abnormal return negatif, serta untuk melihat abnormal return di sekitar pengumuman share buyback oleh Emiten dalam kondisi pasar krisis. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data harga penutupan saham harian dan indeks harga saham gabungan (IHSG) Bursa Efek Indonesia. Metode penelitian yang digunakan adalah metode deskriptif dan verifikatif. Jumlah sampel yang digunakan sebanyak 32 saham yang melakukan share buyback. Penilitian secara deskriptif dilakukan dengan menggunakan metode Capital Asset Pricing Model untuk valuasi saham saat pengumuman share buyback, serta event study digunakan untuk pengujian efisiensi pasar selama 21 hari bursa, meliputi 10 hari sebeJum pengumuman, 1 hari saat dilakukannya pengumuman, dan 10 hari setelah pengumuman. Market model digunakan untuk memperkirakan expected return dan menghitung abnormal return yang terjadi. Untuk menghitung expected return tersebut, digunakan periode estimasi (estimation period)selama 180 hari bursa sebeJum periode peristiwa. Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan model regresi logistik (logit) dan paired sample t-test. Hasil analisis penelitian secara verifikatif diperoleh variabel undervalued tidak signifikan terhadap abnormal return positif dengan probabilitas sebesar 0,315 pada tingkat signifikansi a = 0,05. Probabilitas atau odds ratio saham undervalued mendapatkan abnormal return positif sebesar 3,689. Selanjutnya variabel overvalued tidak signifikan terhadap abnormal return negatif dengan probabilitas sebesar 0,315 pada tingkat signifikansi a = 0,05. Selanjutnya probabilitas atau odds ratio saham overvalued mendapatkan abnormal return negatif sebesar -3,689. Sementara itu, pengumuman share buyback terbukti signifikan memberikan abnormal return yang signifikan terjadi pada H-I 0, H-6, H-5, H-4, H-3, H-l, H-O, H+I, H+3, H+4, H+6, H+7, H+8, H+9, dan H+I0 dengan tingkat signifikansi pad a a = 5% dengan nilai t-hitung 1,696. Dengan siginifikansi pada a = 10% , abnormal return yang signifikan terjadi pada H-2 dengan nilai t-hitung sebesar. -0,78%, sementara itu rata-rata average abnormal return setelah pengumuman share buyback adalah sebesar 2,040.

• Tidak tersedia versi lain

• Silakan login dahulu untuk melihat atau memberi komentar.